期貨市場(chǎng)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一種重要的市場(chǎng)組織形式，與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，它更能節(jié)約交易費(fèi)用，提高流通效率，而且能預(yù)期未來(lái)走勢(shì)和規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。然而，期貨市場(chǎng)能否實(shí)現(xiàn)其價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值的功能，能否有效降低市場(chǎng)交易費(fèi)用及分散市場(chǎng)主體運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，又與市場(chǎng)制度本身是否完善及市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境有著密切的關(guān)系。其中，稅收制度的完善程度對(duì)期貨市場(chǎng)的發(fā)展有著重要的影響。 



    國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，期貨市場(chǎng)對(duì)于一個(gè)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家的作用是不可低估的。我國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于1988年，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展已取得顯著成效。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，期貨市場(chǎng)必將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，比如，它將有助于我國(guó)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整；有助于減緩加入WTO后國(guó)外低價(jià)農(nóng)產(chǎn)品對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊；有助于緩解國(guó)家糧食儲(chǔ)備在財(cái)政補(bǔ)貼方面的壓力等。 



     但就目前情況而言，期貨市場(chǎng)的作用發(fā)揮得還不是很理想，原因之一就是我國(guó)1994年稅制改革以來(lái)建立的稅收制度在一定程度上阻礙了期貨市場(chǎng)的發(fā)展，期貨市場(chǎng)的稅收制度還不完善。而完善的稅收制度和合理的稅收政策，不僅對(duì)一個(gè)國(guó)家的財(cái)政收入狀況起著舉足輕重的作用，而且直接影響和制約著作為市場(chǎng)主體及運(yùn)行基礎(chǔ)的企業(yè)的生存和發(fā)展。稅收合理、稅負(fù)公平，且又能適應(yīng)行業(yè)特點(diǎn)，就能起到積極的杠桿調(diào)節(jié)作用，能增強(qiáng)市場(chǎng)主體的防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 



    當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)涉及的稅種主要有：營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育附加費(fèi)、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、房產(chǎn)稅、印花稅和車船使用稅以及實(shí)物交割環(huán)節(jié)的增值稅。其中主體稅種是營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅和實(shí)物交割環(huán)節(jié)的增值稅，問(wèn)題也主要出在這三種稅上。我國(guó)期貨市場(chǎng)稅收制度存在的問(wèn)題主要有： 



    1.營(yíng)業(yè)稅重復(fù)課稅，加重了期貨經(jīng)紀(jì)公司的稅收負(fù)擔(dān)。

    稅法規(guī)定，從事非貨物期貨買賣業(yè)務(wù)需要繳納營(yíng)業(yè)稅，經(jīng)紀(jì)公司代交易所收取的手續(xù)費(fèi)確認(rèn)為經(jīng)紀(jì)公司的營(yíng)業(yè)收入，以此為稅基計(jì)算期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅，無(wú)疑擴(kuò)大了征稅基礎(chǔ)，因?yàn)榇盏氖掷m(xù)費(fèi)不是期貨經(jīng)紀(jì)公司的實(shí)際收入。而且這筆收入已經(jīng)作為交易所的收入課征了營(yíng)業(yè)稅，從而造成重復(fù)課征現(xiàn)象。此外，同一經(jīng)紀(jì)公司及其下屬分支機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所有的在交易所所在地，有的設(shè)在異地，這樣注冊(cè)地和交易地地方稅務(wù)機(jī)關(guān)都要對(duì)其征收營(yíng)業(yè)稅，又導(dǎo)致了重復(fù)征稅的現(xiàn)象。雙重征稅的現(xiàn)象不利于實(shí)現(xiàn)稅負(fù)合理、公平的原則，影響了期貨經(jīng)紀(jì)公司的發(fā)展。 



    2.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)征所得稅，降低了市場(chǎng)主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    財(cái)政部在《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》中規(guī)定，交易所和經(jīng)紀(jì)公司可分別按手續(xù)費(fèi)收入的20％和5％提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，該風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金最多只能提取法定注冊(cè)資本的10倍。國(guó)家稅務(wù)總局則規(guī)定：期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)按財(cái)務(wù)規(guī)定計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和交易損失準(zhǔn)備金，不得作為企業(yè)稅前扣除費(fèi)用的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是穩(wěn)定期貨市場(chǎng)、降低期貨市場(chǎng)交易成本及化解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在穩(wěn)定器。其作用就是當(dāng)期貨市場(chǎng)發(fā)生突變、會(huì)員在交易中違約給交易的另一方造成的損失無(wú)法彌補(bǔ)時(shí)，或當(dāng)期貨市場(chǎng)發(fā)生不可抗拒事件時(shí)，用于彌補(bǔ)因事件所導(dǎo)致的不能收回的各項(xiàng)債權(quán)損失。一旦把這種風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)入企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)，就相當(dāng)于降低了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比率，從而減弱了市場(chǎng)主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。假定企業(yè)所得稅稅率為33％，則交易所和經(jīng)紀(jì)公司的實(shí)際計(jì)提比例分別為13.4％和3.35％，即20％×(1－33％)和5％×(1－33％)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低了1/3。 



    3.固定資產(chǎn)折舊年限不合理，影響了期貨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

    為適應(yīng)行業(yè)特點(diǎn)，各期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司需要配置現(xiàn)代化的電子及通訊設(shè)備，而電子及通訊設(shè)備更新?lián)Q代的速度較快，使用壽命一般為3年，但稅務(wù)制度規(guī)定，計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備的折舊年限不得低于5年。這些固定資產(chǎn)的折舊要計(jì)入交易所和經(jīng)紀(jì)公司當(dāng)年的營(yíng)運(yùn)成本，也就是說(shuō)應(yīng)作為應(yīng)納稅所得額的減項(xiàng)，相應(yīng)減少企業(yè)所得稅額。盡管從絕對(duì)額上看，折舊年限的長(zhǎng)短不會(huì)影響企業(yè)的應(yīng)納稅額，但因?yàn)橘Y金具有時(shí)間價(jià)值，如果延遲繳納一筆稅款，就相當(dāng)于從稅務(wù)機(jī)關(guān)獲得了一筆無(wú)息貸款，而折舊年限規(guī)定的越長(zhǎng)就意味著要提前繳納稅款，進(jìn)而減少了當(dāng)年的營(yíng)運(yùn)資金。而且企業(yè)所得稅法還規(guī)定，提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)從停止使用的次月起停止計(jì)提折舊。如果交易所或經(jīng)紀(jì)公司想提前更換固定資產(chǎn)，就意味著有一部分固定資產(chǎn)原值無(wú)法通過(guò)折舊的形式進(jìn)行抵扣，因此他們也不愿意提前進(jìn)行固定資產(chǎn)更新，從而不利于期貨行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高。 



    4.實(shí)物交割增值稅處理方法不統(tǒng)一，打擊了部分投資者的積極性。

    目前我國(guó)期貨市場(chǎng)只有三家交易所，但三家交易所在增值稅處理上的手段卻不統(tǒng)一。首先，三家交易所增值稅發(fā)票開(kāi)具的對(duì)象不統(tǒng)一，上海期交所是交易所分別與買賣會(huì)員開(kāi)增值稅發(fā)票，即交易所充當(dāng)買方的賣方和賣方的買方；鄭商所是稅務(wù)局駐交易所代理買賣會(huì)員開(kāi)具增值稅發(fā)票；大商所則是買賣雙方客戶直接互開(kāi)增值稅發(fā)票。其次，由于期貨交易對(duì)沖平倉(cāng)的多，實(shí)物交割少，現(xiàn)貨交易的少，現(xiàn)貨交易的鏈條由于對(duì)沖平倉(cāng)銜接不上，造成實(shí)物交割時(shí)買賣價(jià)格不一致，交易所規(guī)定按交割結(jié)算價(jià)作為增值稅計(jì)稅依據(jù)，而三家交易所交割結(jié)算價(jià)的內(nèi)涵也不統(tǒng)一。上海期交所以最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)；鄭商所采用滾動(dòng)交割方式，進(jìn)入交割月份可在任何交易日進(jìn)行交割，通知日的結(jié)算價(jià)即為交割結(jié)算價(jià)；大商所則采用最后交易日按交割月份所有交易日結(jié)算價(jià)加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)。交割結(jié)算價(jià)與交割雙方的原始成交價(jià)格存在一定的差額，這種差額又由于增值稅處理方式的不同，導(dǎo)致相應(yīng)的增值稅差額，這部分差額或者由交易所負(fù)擔(dān)，或者由實(shí)物交割雙方承擔(dān)，由此造成其中一方的稅負(fù)不合理。 

    筆者認(rèn)為，解決上述問(wèn)題的措施是： 

    1.營(yíng)業(yè)稅重復(fù)課稅的問(wèn)題。

    重復(fù)課稅的關(guān)鍵在于將期貨經(jīng)紀(jì)公司代交易所收取的手續(xù)費(fèi)當(dāng)作經(jīng)紀(jì)公司的營(yíng)業(yè)收入，而這些收入并不是經(jīng)紀(jì)公司的實(shí)際收入，我們可以借鑒旅游、保險(xiǎn)、金融、廣告代理等行業(yè)以凈收入為課稅依據(jù)的辦法進(jìn)行征稅。對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司來(lái)說(shuō)，就是以經(jīng)紀(jì)公司收取的全部手續(xù)費(fèi)減去付給交易所的手續(xù)費(fèi)的余額作為經(jīng)紀(jì)公司的營(yíng)業(yè)額。對(duì)經(jīng)紀(jì)公司與其分支機(jī)構(gòu)的重復(fù)征稅問(wèn)題，根據(jù)稅收征管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，應(yīng)以實(shí)際交易發(fā)生地為營(yíng)業(yè)稅交納地，而不應(yīng)以注冊(cè)地為判定標(biāo)準(zhǔn)。 



    2.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)征所得稅的問(wèn)題。

    當(dāng)前在金融機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)極弱的條件下再對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金征收所得稅，會(huì)大大削弱期貨市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金從理論上說(shuō)并不是交易所或經(jīng)紀(jì)公司的所得，我們可以參照一般生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)提取的壞賬準(zhǔn)備金的方式，即規(guī)定按比例依法提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并單獨(dú)核算，不作為企業(yè)的應(yīng)納稅所得。但同時(shí)應(yīng)規(guī)定限制條件，防止個(gè)別交易所或經(jīng)紀(jì)公司通過(guò)任意擴(kuò)大計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金數(shù)額的方法來(lái)逃避企業(yè)所得稅，比如可規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在注冊(cè)資本10倍以內(nèi)的不征稅，超過(guò)10倍以上的部分征稅。另外，經(jīng)紀(jì)公司是承擔(dān)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要部分，建議其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例應(yīng)適當(dāng)提高，例如提高為20％。 



    3.縮短固定資產(chǎn)的折舊年限。

    期貨行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的新興行業(yè)，需要高新技術(shù)設(shè)備的支持，固定資產(chǎn)更新?lián)Q代的速度較快，而且在設(shè)備使用初期其損耗更快。因此，建議國(guó)家稅務(wù)總局應(yīng)放寬對(duì)期貨行業(yè)的要求，將目前期貨行業(yè)計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備的折舊年限適當(dāng)縮短，比如與交易所和經(jīng)紀(jì)公司的實(shí)際相結(jié)合，統(tǒng)一規(guī)定折舊年限為3年。另外，還可采取加速折舊等間接優(yōu)惠方式來(lái)鼓勵(lì)這類單位進(jìn)行固定資產(chǎn)投資或更新。 



    4.關(guān)于增值稅的處理。

    期貨市場(chǎng)中有關(guān)增值稅的處理是完善期貨市場(chǎng)稅收制度的難點(diǎn)，可采取的解決方案是：在交易時(shí)不征收增值稅，進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)再以實(shí)際成交價(jià)格征收增值稅。這種方法方便投資者，既不用換算不含稅價(jià)格，又可以按實(shí)際交易價(jià)格繳稅，能夠體現(xiàn)公平原則，提高投資者的投資積極性。但實(shí)物交割的買賣價(jià)格因合約在市場(chǎng)內(nèi)多次平倉(cāng)而不一致，即增值稅繳稅環(huán)節(jié)在期貨市場(chǎng)鏈條發(fā)生中斷，因此會(huì)出現(xiàn)一部分稅差，這些稅差不隨交易者變化而轉(zhuǎn)移，為交易者所得，但國(guó)家卻因此會(huì)減少一部分財(cái)政收入。但這恰好又能促進(jìn)期貨行業(yè)的發(fā)展，因而該方案具有一定的可行性。需要說(shuō)明的是，這一方案的實(shí)施需期貨交易所協(xié)助稅務(wù)部門，做好增值稅征收監(jiān)管工作。