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淺談外匯保證金交易的交易技巧與心理素質(zhì)培養(yǎng) |
淺談外匯保證金交易的交易技巧與心理素質(zhì)培養(yǎng)
--兼論普通外匯投資者與優(yōu)秀外匯交易顧問間的差距
筆者自踏入外匯界以來,接觸的外匯投資者數(shù)以百計(jì)。從形形色色的投資者的不同經(jīng)歷中,筆者深感作為外匯的投資者,會判斷走勢固然重要,掌握必要的交易技巧與培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)也是十分必要的。
以筆者粗淺的經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行外匯保證金交易時(shí),充足的資金,充足的時(shí)間,準(zhǔn)確的走勢判斷,高超的交易技巧與良好的心理素質(zhì),五個(gè)條件缺一不可。但涉及外匯交易的書籍以及各種外匯講座,往往偏重于走勢分析,極少涉及交易技巧和交易心理。筆者經(jīng)常聽到這樣的話,外匯交易就是一買一賣,按概率也應(yīng)有50%的勝率。其實(shí)結(jié)果如何,大家自然明白。自本期起,筆者結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)與接觸到的顧客交易實(shí)例,就普通外匯投資者在交易技巧與交易心理方面的通病進(jìn)行一下粗淺的探討,從中可以看出與優(yōu)秀的外匯交易顧問的差距所在。
通病之一,操單易受貪欲左右,逐步放松了對投資風(fēng)險(xiǎn)的警惕性,甚至根本就不懂得合理控制資金風(fēng)險(xiǎn)。對于外匯保證金交易,大部分理論書籍將其定性為“中風(fēng)險(xiǎn),中收益”的金融商品,那是針對放大十倍的操作方式而言的。實(shí)際上,目前日本的外匯保證金交易因公司而異,有十倍到一百倍的各種操作方式。比如CTI公司當(dāng)日交易保證金為一千美金,可操作十萬單位的外幣,等于放大了一百倍。這時(shí),無論如何不能說是“中風(fēng)險(xiǎn),中收益”,只能說是“高風(fēng)險(xiǎn),高收益”。但筆者個(gè)人認(rèn)為,允許放大一百倍并不是壞事,如果懂得控制風(fēng)險(xiǎn)的話,會使交易方式更加靈活,操作余地更大。按兩萬美金開戶計(jì)算,如果每次進(jìn)一枚單的話,等于只放大了五倍。只有一次進(jìn)二十枚單的情況下,才是放大一百倍。如果會合理運(yùn)用的話,等于說這種操作方式為投資者創(chuàng)造了從“低風(fēng)險(xiǎn),低收益”到“高風(fēng)險(xiǎn),高收益”的廣闊選擇空間。當(dāng)遇到大規(guī)模干預(yù),或是象奧尼爾辭職這樣的突發(fā)事件時(shí),一百倍的杠桿效果會使投資者得到更大的獲利空間。但關(guān)鍵是,這種放大效果不能濫用。更不能認(rèn)為允許放大一百倍就每次操作都按此比例進(jìn)行。如果一意孤行的話,就等于把自己逼上了高風(fēng)險(xiǎn)之路。
筆者就親身經(jīng)歷過這樣的客戶,他有很長的股票投資經(jīng)驗(yàn),自認(rèn)為對走勢判斷很有信心。一萬美元的資金,一次買進(jìn)十枚美元/日元。到晚上十一點(diǎn)已獲利一百余萬日元。他認(rèn)為這次賺大了,安心地回家睡覺了。第二天一覺醒來,已出現(xiàn)了Margin
Call。最后總資金增加到三萬美元,仍然保不住沉重的倉位,只好砍倉走人。出現(xiàn)這樣的結(jié)果,根源在哪里?能說外匯保證金這種金融商品不能賺錢嗎?不能,因他中間已經(jīng)賺了一百多萬。能說他對走勢判斷不準(zhǔn)嗎?也不能,因他的短線判斷是正確的。那麼歸根結(jié)底,只能說他的風(fēng)險(xiǎn)控制意識不佳,不擅于安全地運(yùn)用資金。
很多外匯投資者都有這樣的體驗(yàn),剛開始做時(shí),都賺錢,雖然賺的不一定很多,畢竟是賺。但時(shí)間一長,虧的就多起來。這是什麼原因呢?很多人說是begin
lucky ,新手運(yùn)氣好。其實(shí)不然。其中重要的兩個(gè)原因,一是不設(shè)止損(關(guān)于止損問題,后面還要單獨(dú)探討),二是隨著小賺次數(shù)的增多,貪欲不斷膨脹,開始時(shí)的謹(jǐn)慎態(tài)度沒有了,放松了對資金的安全控制,運(yùn)用的資金開始超出自己能夠承受的限度,結(jié)果一但走勢判斷錯(cuò)誤,就會深深的套牢,最后落得個(gè)砍倉出局的結(jié)果?梢哉f,外匯投資的徹底失敗者,十有八九是上述兩個(gè)原因造成的。如果會合理地運(yùn)用資金,適當(dāng)?shù)刂箵p,即使是新手,也不會出現(xiàn)輸?shù)镁獾暮蠊?
筆者從去年七月份開始承擔(dān)一部分培養(yǎng)新人的工作。印象較深的是一位剛?cè)氲啦痪玫慕鹑陬檰,他可以說真正理解了筆者上述觀點(diǎn)的精髓。每次做單,都是謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金,長短線結(jié)合。形勢不妙,即果斷止損出局。結(jié)果他的五,六個(gè)賬戶無一虧損。四個(gè)月的時(shí)間,其中最多的一個(gè)兩萬美元的賬戶盈利達(dá)到八千美元,月收益率達(dá)到10%。論經(jīng)驗(yàn),論走勢判斷,他可能還無法與有經(jīng)驗(yàn)的客戶和老金融顧問相比,但為什麼他會取得如此好的成績呢?正因?yàn)樗萌绾魏侠淼乜刂骑L(fēng)險(xiǎn)。外匯保證金交易能夠賺錢,對此筆者深信不疑。但是如果不會合理地運(yùn)用資金,任由貪欲左右,那麼離失敗就只有一步之遙了。外匯保證金交易由于采用了杠桿原理,本身已將盈利的可能放大了幾倍至一百倍,那麼還要貪到什麼程度為止呢?以上述金融顧問為例,月收益率10%的投資,其他哪個(gè)行業(yè)會有可能呢?
筆者認(rèn)為,能否合理,冷靜地運(yùn)用資金,正是普通的外匯投資者與優(yōu)秀的外匯交易顧問的根本區(qū)別之一。從筆者接觸到的實(shí)例看,很多外匯投資者在資金運(yùn)用上的通病有這樣幾種:
一是盲目建立超出承受能力的倉位。原則上講,一次動(dòng)用的資金不應(yīng)超出全部資金的10%,最多不應(yīng)超出全部資金的20%。即一萬美元的賬戶,一次應(yīng)以一枚單為限,最多不應(yīng)超過兩枚。這樣的話,即使走勢判斷錯(cuò)誤,在及時(shí)止損的情況下,仍能保證有較充足的資金進(jìn)行下次交易,爭取盈利機(jī)會。而且,普通的外匯投資者由于經(jīng)歷的各種場面畢竟較少,倉位較輕的情況下,即使遇突發(fā)事件,也不致于驚慌失措,便于冷靜對處。相反,若倉位較重,則易出現(xiàn)遇劇烈波動(dòng)處置不當(dāng),導(dǎo)致大損的結(jié)果出現(xiàn)。
建立較重倉位的情況,往往出現(xiàn)在投資者有小賺的情況下。見小利而頭腦發(fā)熱,貪心頓起,忽視了自己的承受能力。筆者曾遇見過這樣的客戶,他于去年十月份用一萬美元建立的賬戶,在美元/日元自119至123的上漲過程中一路買進(jìn),一個(gè)月賺了三千美元。然后開始頭腦發(fā)熱,在123.60附近每隔十點(diǎn)八點(diǎn)即買進(jìn)一枚,總數(shù)達(dá)到三枚。當(dāng)美元升到125臺時(shí),筆者多次建議,美元即將見頂,宜獲利減倉。但他的口頭禪是,做外匯靠的是運(yùn)氣,撐死膽大的,餓死膽小的。結(jié)果十二月六日,美國財(cái)長奧尼爾突然辭職,美元在幾個(gè)小時(shí)內(nèi)狂跌350余點(diǎn)。為保險(xiǎn)起見,他打算鎖倉,結(jié)果慌亂之中叫單錯(cuò)誤,又買進(jìn)三枚新單,總數(shù)達(dá)到六枚。當(dāng)重新穩(wěn)定情緒,鎖定全部倉位時(shí),已形成六對,十二枚單的沉重倉位,與死倉無異。就因一時(shí)的貪心,不注意合理運(yùn)用資金,所持倉位超出了自己的承受能力,造成本利無存的后果。
因此,在進(jìn)倉之前,首先要有思想準(zhǔn)備,如果虧,能承受多大的虧損,那麼就按照能承受的限度進(jìn)相應(yīng)的倉位,切忌一廂情愿地認(rèn)為進(jìn)倉后就肯定會按照自己希望的方向發(fā)展。要想好,如果反向波動(dòng)怎麼辦?在做好最壞的打算后,遇劇烈的反向波動(dòng)才不致于驚慌失措?梢哉f,合理的倉位與嚴(yán)格的止損是控制風(fēng)險(xiǎn)的必不可少的手段。
二是逆勢加倉,即俗稱的“加死碼”。這是很多外匯投資者常犯的錯(cuò)誤。其實(shí)這種做法是股票操作的常用手段,其出發(fā)點(diǎn)是希望減小虧損的平均價(jià)位,在出現(xiàn)較小反彈時(shí),即能保證不出現(xiàn)虧損。但實(shí)際上這種做法用于保證金交易時(shí),存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。股票投資與保證金投資的最大區(qū)別在于股票不存在追加保證金的情況
,而保證金交易一但出現(xiàn)較大的反向波動(dòng),是需要追加保證金的。這樣的話,在已經(jīng)出現(xiàn)虧損的時(shí)候再去增加倉位,一但繼續(xù)反向波動(dòng),虧損將會成倍增加,出現(xiàn)砍又砍不動(dòng),挺又挺不起的尷尬局面,稍一猶豫,就會追加保證金。因此,沒有相當(dāng)大的把握,不要采用這種手段。正確的方法,應(yīng)該是少量進(jìn)倉,在走勢判斷正確
,出現(xiàn)贏利的情況下,再順勢逐漸加倉,這樣才能保證立于不敗之地。
因此,請外匯投資者切記,外匯投資,只有抱著謹(jǐn)慎的心理,采取正確的操作方式,合理運(yùn)用資金,才是邁向成功的唯一之路。
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