<<美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談>>

美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談(十)---如何在期貨交易中運(yùn)用逆向思維




當(dāng)市場(chǎng)在某一價(jià)格區(qū)域進(jìn)行盤(pán)整或筑底之后，技術(shù)圖形上一但有所突破，我往往是大膽跟進(jìn)，這是我在期貨市場(chǎng)慣用的投資技法。我一再提醒讀者不要冒險(xiǎn)去搶頂或搶底。今天我想同各位探討一下在期貨市場(chǎng)中如何運(yùn)用逆向思維，可能同上述兩項(xiàng)觀點(diǎn)相左。

逆向思維就是在期貨交易過(guò)程中，持同市場(chǎng)主流觀點(diǎn)相反的意見(jiàn)去操作。背市場(chǎng)主流而逆向做單，確實(shí)很難操作。尤其是市場(chǎng)主導(dǎo)思想同基本面相吻合的時(shí)候。

為了幫助您了解為什么一些交易者運(yùn)用逆向思維能取得成功，請(qǐng)思考以下幾個(gè)問(wèn)題：市場(chǎng)什么時(shí)候最"牛"？市場(chǎng)又在什么樣時(shí)候最"熊"？答案是，當(dāng)市場(chǎng)日漲幅在技術(shù)圖形上創(chuàng)出天價(jià)的時(shí)候最"牛"，價(jià)格也往往從此開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折；當(dāng)市場(chǎng)在下跌過(guò)程中創(chuàng)出最低點(diǎn)的時(shí)候，市場(chǎng)往往開(kāi)始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

期貨市場(chǎng)的新手轉(zhuǎn)眼就把手中的錢(qián)虧光了，這一點(diǎn)也不奇怪。他們?cè)趦r(jià)格已經(jīng)運(yùn)行到了頂部仍然追高，相應(yīng)地，市場(chǎng)已經(jīng)到了底部依然看空---哪有不賠錢(qián)的道理？！

既然沒(méi)有人能找到期貨市場(chǎng)的金鑰匙，交易者就應(yīng)該踏踏實(shí)實(shí)來(lái)研究技術(shù)圖形，有時(shí)候需要借助逆向思維，按圖索驥，找出市場(chǎng)走勢(shì)的蛛絲馬跡。

了解期貨市場(chǎng)的人都知道，期貨市場(chǎng)投資成功的要訣之一（BALOX）就是要提前制定交易計(jì)劃，在交易過(guò)程中堅(jiān)持既定的計(jì)劃。原因就是在交易過(guò)程中你很容易被別人的意見(jiàn)影響，從而失去了個(gè)人的投資方向。多數(shù)情況下，大眾的觀點(diǎn)往往和市場(chǎng)走勢(shì)相反--真理掌握在少數(shù)人手里嗎！

我舉幾個(gè)例子來(lái)說(shuō)明一下逆向思維在期貨市場(chǎng)中的作用。1998年，美國(guó)中西部遭受特大旱災(zāi)，谷物和大豆價(jià)格暴漲。我記得那是一個(gè)星期五，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為玉米帶躁熱的天氣還將持持續(xù)一個(gè)階段，交易者買漲情緒高漲。當(dāng)天收盤(pán)后，國(guó)家氣象局預(yù)報(bào)說(shuō)，玉米帶在今后6-10天還會(huì)持續(xù)高溫。多頭心滿意足地回去渡周末，芝加哥交易所"當(dāng)?shù)?quot;的交易人也做了多，這在歷史上是罕見(jiàn)的，尤其是在周末。

星期一早上，天氣預(yù)報(bào)發(fā)生了一些微妙的變化，但更糟糕的是，市場(chǎng)心理陡轉(zhuǎn)直下：谷物和大豆由于干旱而導(dǎo)致的大幅減產(chǎn)的利好消息早已被市場(chǎng)消化，特別是周五出現(xiàn)的暴漲行情，已經(jīng)把利好因素消耗殆盡。結(jié)果玉米和大豆當(dāng)日跌停，以后連續(xù)三日出現(xiàn)暴跌。

我認(rèn)識(shí)一位交易人，他卻采用了反向操作：周五在價(jià)格急漲過(guò)程中，他買了玉米的看跌期權(quán)，可是這不是在搶頂嗎？是的，從技術(shù)角度來(lái)看是在搶頂。但是這位交易者卻運(yùn)用逆向思維，通過(guò)購(gòu)買期權(quán)降低了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得了豐厚的利潤(rùn)。逆向思維并不適合每一個(gè)人，但確實(shí)有一些人卻成功地利用了這一辦法。

逆向思維其實(shí)要表達(dá)的就是不要盲從，要客觀審慎地去研究市場(chǎng)，要走在曲線前面。