|
《索羅斯與泰國金融危機(jī)》
--九七年亞洲金融危機(jī)
第六節(jié) 萬事俱備
1992年9月10日。
菜蒙又一次拒絕了英鎊貶值。同一天，梅杰用強(qiáng)硬地語調(diào)在格拉斯哥對蘇格蘭英國工業(yè)
聯(lián)盟發(fā)表演講時說：“進(jìn)行貨幣貶值的選擇，或貨幣膨脹的選擇都將是此時對我們未來的背
叛，我告訴你們，這絕不是政府的政策”。
講話贏得了熱烈的掌聲。索羅斯聽了梅杰和萊蒙的講話，他并不相信這些。
“現(xiàn)實(shí)”對索羅斯來說，就是英國保持英鎊的過高價值將面臨巨大的壓力，已導(dǎo)致了經(jīng)
濟(jì)蕭條。（一名電視臺記者后來問索羅斯為什么他不相信菜蒙的話，他大笑，說：“我能告
訴你的是我以前說過的：他的講話沒使我感到信服”。）
索羅斯一直關(guān)注著局勢，等待著時機(jī)。仙認(rèn)識到時間的炸彈已咬嘈作響，但他不知道什
么時間爆炸。
“我個人并設(shè)想到匯率機(jī)制能破裂”，他說，“我只是看到了內(nèi)部的緊張關(guān)系。但不久
這種緊張關(guān)系日益公開化，不和諧音如此之大。有一次與德國聯(lián)邦銀行行長施萊辛格交談，
施萊辛格的談話后來發(fā)表在《華爾街季刊》上，這明顯是號召每個人都要放棄英鎊于不
同�！笔┤R辛格認(rèn)為，簽定以意大利里拉貶值來換取德國降低自己利率的協(xié)定不可能完全解
決歐洲貨幣市場的危機(jī)，他認(rèn)為避免混亂的辦法就是貨幣貶值。這次談話成了讓投機(jī)商們拋
棄英鎊的動員令。
對于斯但萊·德魯肯米幼來說，施萊辛格的“進(jìn)軍號角”使投機(jī)英鎊的決定更加堅(jiān)
決�！闭嬲臎Q定并不是是否購買股份，而是投人多少。起初，我想在30億到40億美元之
間，但這時，索羅斯的本能、第六感覺以及使他成為偉大投資商的一些事情介人了，于是我
們投入了大量錢。對索羅斯來說，無論你對或錯，但當(dāng)你知道你正確時，你要做到極限。我
們確實(shí)投入了很多錢，但我們所耗盡了的只是時間。
由于投機(jī)經(jīng)營英鎊，德魯肯米勒名望也為之一振。但如同平常一樣，德魯肯米勒認(rèn)為是
索羅斯給了他以極大自信，索羅斯鼓勵他投入很多錢�！拔腋嬖V過你，要做到極限”，索羅
斯說。
當(dāng)貨幣市場危機(jī)爆發(fā)時，索羅斯正準(zhǔn)備進(jìn)行投機(jī)經(jīng)營。
他的運(yùn)作是十分復(fù)雜的，原因在于他相信貨幣匯率機(jī)制的分崩離析是一步步發(fā)展的。起
初，大部分歐洲貨幣協(xié)調(diào)一致；然后，歐洲國家利率急劇下降：接著是歐洲股市的下跌。
因此，他決定賣空疲軟的歐洲貨幣，投資于利率和證券市場。這是一個大膽的行動，在
這一行動中，索羅斯與他的合伙人拋售了70億美元的英鎊，他們購進(jìn)了60億美元的馬克，
還少量地購進(jìn)法國法郎。
同時，索羅斯購人價值5億美元的英國股票，這一操作是以假定一個國家的股票經(jīng)常隨
著其貨幣貶值而升值為前提的。另外。索羅斯還投資于長期的德國和法國債券市場，同時，
他賣空自己的德國和法國的股票。索羅斯的想法是德國的馬克升值將損害其股票，但對債券
有益，因?yàn)槔蕦⒔档�。索羅斯有根高信譽(yù)，因此他能用10億美元作抵押，借出刀億美元
進(jìn)而發(fā)展到100億美元的投入，這樣他在市場上雄踞一方。
并不是索羅斯一個人在進(jìn)行這種投機(jī)，世界各地的貨幣經(jīng)營商都在進(jìn)行，因此英鎊的價
值就很難維持。
索羅斯在紐約也正在進(jìn)行巨大的投資，“我們有70億美元的股票，我們在市場的資本
總計(jì)為100億美元。這是我們公司資本的1.5倍”。索羅斯說，他借人50億英鎊，接著他
把英鎊以2．79馬克對1英鎊的比價換成了馬克。現(xiàn)在，他又擁有了大量堅(jiān)挺的馬克。
于是他在等待。 |